界面新闻记者 |
随着ETF成为居民财富管理和中长期资金配置的重要工具，作为券商财富管理业务转型的重要一环，券商在ETF赛道的竞争亦日趋激烈。
界面新闻记者从券商人士处获悉，近日，沪深交易所分别向券商内部下发了最新的经纪业务ETF成交额、券商交易账户数量排名等数据（2025年第5期）。
证券公司经纪业务持有的ETF规模集中度较高。从证券公司经纪业务期末持有ETF规模来看，银河证券以24.57%的沪市ETF持有份额问鼎榜首，申万宏源市场份额小幅下降，从3月份的19.71%降至17.87%，排名第二。中信证券、招商证券、广发证券分别以6.20%、4.83%和4.65%的市场份额紧随其后。
从成交额来看，华泰证券以10.94%的沪市ETF成交额占比位居沪市首位，银河证券从3月份的5.16%增至8.52%位列第二。中信证券、国泰海通、华宝证券分别以7.94%、6.81%和5.53%位列三至五名。
瑞银证券以1.46%的成交额占比位列沪市第18位，是外资券商中唯一闯进前三十名的证券公司（截至4月末数据） 。
深市方面虽未披露具体市场份额百分比，不过，东方财富、东方证券、方正证券三家券商在持有规模及成交额两项排名中均排名前五，此外，国泰海通、华泰证券、中信证券、申万宏源、中泰证券等大中型券商位列前三十名。
从证券公司营业部经纪业务ETF成交额排名来看，华宝证券上海东大名路证券营业部继续蝉联沪市第一，银河证券北京金融街营业部首次以3.49%的成交额占比位列沪市第二位。
深市方面，东方财富在个人客户ETF交易金额上持续领先，成交额前10名中，有8个营业部来自东方财富，账户数前30名占10席；机构户ETF交易金额方面，华宝证券上海东大名路证券营业部再次位列行业第一。
一位头部券商营业部投顾人士谈到，“公司每月会定期给投资者推荐产品，无论是根据市场的热点也好或者基金公司的表现也好，我观察到，券商的买方资产配置观念越发突出。”
从券商的生态协同与机构合作来看，另一券商投顾表示，所在公司采用“策略工厂”模式，以指数型产品为组合基座，基于“标准策略+组合矩阵+个性化定制”方式，“能很好的与外部机构协作，满足不同业态下的合作需求。”
华宝证券研究创新部负责人张青也在受访时表示，“在策略体系与产品布局方面，‘低利率环境下的投资方向’是我们的产品组合设计的起点，包括现金、债券、红利、QDII、多元资产等多种品类。2025年，总体来说，我们更加注重多元资产的配置方向，例如使用‘固收+多元策略’、‘哈利布朗策略’（投资作家哈利布朗提出，旨在通过多样化投资来保护投资者的资产）等设计的相关产品组合。”
当前，ETF市场持续扩容，增量资金持续加速入市，沪深两市ETF规模合计已逾4万亿。
根据沪深交易所在上述文件中披露的数据，截至2025年4月底，沪市基金产品共846只，资产管理总规模31034.1亿元，突破三万亿元大关；深市基金产品共756只，资产管理总规模1.13万亿元。
上交所有关负责人近期指出，以ETF为代表的指数化投资已成为推动资本市场高质量发展的重要引擎，上交所正围绕“指数化投资高质量发展，推动中长期资金入市”这一主线，努力携手各方构建“长钱长投”的生态环境，培育壮大耐心资本。
“金融机构迈向服务化的转型不是孤立的行为，需要整体行业的协调推进，打破传统的思维定式与业务模式，实现从单纯的产品销售导向到以客户为中心、以服务为核心的价值重塑。”张青表示。
“当前，行业还存在产品特性与需求错配、服务停留在销售产品而非打消客户疑虑、对客户投前、投中、投后的陪伴式服务仍有不足等难点和不足。”张青举例称。
当前，券商纷纷加大布局力度，在细分领域培育特色优势。从各家券商年报及一季报披露的财富管理未来展望和计划来看，多家券商提及金融科技赋能、继续加强“买方投顾”思维等关键点。
例如，华泰证券提到，下一步将抓住AI发展机遇，有效识别客户需求并匹配投资服务策略，深化落实分类分层的客户服务体系，同时，以“跨境理财通”为契机打造境内外财富管理服务生态。财通证券则将聚焦资产配置业务，做深做细券结业务，并将创新试点“ETF代销+托管”业务模式，拓展“固收 +”产品；中泰证券表示，2025年，将利用“托管 + 券结”等模式，开辟托销合作新路径。
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